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优博讯i6200带nfc·第一上海证券:TCL电子升至买入评级 目标价5.5港元!

2019-12-27 17:58:16   作者:匿名   点击:4852

优博讯i6200带nfc·第一上海证券:TCL电子升至买入评级 目标价5.5港元

优博讯i6200带nfc,第一上海证券发表研究报告称,TCL电子(01070)海外市场成为公司收入和盈利增长新驱动,中国市场表现稳定,互联网业务运营能力持续增强,变现能力逐渐突破,随着2019年雷鸟科技的并表,对公司互联网业务收入和利润贡献显著。同时商用显示业务、智能AV和智能家居业务将会在万物互联时代为公司打开业务增长空间。基于以上考虑,第一上海证券预测未来12个月目标价为5.5港元,较现价有59.9%的上升空间,上调评级至买入。

第一上海证券表示,公司全球化战略成效显著,海外市场高歌猛进,成为公司重要增长点。TCL电子2018年海外电视销量同比大幅增长近30%至1821万台,出货量份额超越LG位居全球第二,电视销售额同比上升27%至266亿港元。海外市场盈利能力同步显著提升,2018年整体经营业绩大幅增长135.4%至11.2亿港元,全年毛利率同比提升1.2个百分点至12.6%。海外市场强劲表现仍在延续。从2019年一季度情况看,电视机销量同比增长51%至595万台,电视销售额同比增长39.9%至82.4亿港元。公司在越南和墨西哥已设有产能,足以支持其未来在北美市场的出货量,未来受关税影响甚微。

此外,研报指出,TCL电子多元化战略将培育增长新驱动。2018年6月公司从TCL集团收购商用信息科技,大屏业务拓展至to B领域。商用显示科技主要针对商业显示业务,提供智慧酒店信息化、信息发布系统、智能云拼接系统、智能安保和多媒体教育等整体解决方案。目前智慧零售、智慧交通、智慧楼宇和智慧城市等概念日益发展壮大,国内商用显示市场正处于高速增长期,发展潜力巨大。此外,TCL电子成立 TCL Entertainment Solutions(TES),进军智能AV业务。2018年4月获得日本老牌音响品牌安桥(Onkyo)授权正式进军智能AV和智能家居业务。以音箱和耳机产品为主,快速切入智能AV市场。